342 Milliarden Euro Rücklagen: Wie die PKV die Kosten von morgen vorfinanziert

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Das Prinzip: Jede Generation sorgt für sich selbst

In der gesetzlichen Krankenversicherung zahlen die heute Erwerbstätigen die Gesundheitskosten der heute Älteren – das Umlageverfahren. Bei stagnierender Geburtenrate und steigender Lebenserwartung gerät dieses System unter Druck.

Die PKV folgt dem Kapitaldeckungsverfahren: Jeder Versicherte zahlt in jungen Jahren mehr, als sein aktuelles Krankheitsrisiko erfordert. Dieser Überschuss wird verzinslich angelegt und später entnommen, wenn die eigenen Gesundheitskosten den Beitrag übersteigen.

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Fast ein Drittel jedes Beitrags fließt in die Zukunft

Rund 28 Prozent der gesamten Beitragseinnahmen flossen 2024 in den Aufbau neuer Alterungsrückstellungen. In der Krankenversicherung war es knapp ein Viertel der Einnahmen, in der privaten Pflegepflichtversicherung rund zwei Drittel – Pflegeleistungen fallen typischerweise am Lebensende an, entsprechend konsequent wird vorgespart.

Die Rückstellungen der Krankenversicherung wuchsen 2024 auf rund 285 Milliarden Euro (+3,7 Prozent), die der Pflegepflichtversicherung auf gut 57 Milliarden Euro (+7,6 Prozent).

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Woher das Geld zusätzlich kommt: Zinsen und Vererbung

Drei Quellen speisen die Rückstellungen.

• Rechnungszins: die kalkulierte Grundverzinsung der angelegten Gelder.
• Überzinsen: Erwirtschaftet der Versicherer mehr als den Rechnungszins, fließen 90 Prozent der Mehrerträge den Versicherten zu – überwiegend als Beitragsentlastung im Alter.
• Vererbung: Endet ein Vertrag durch Tod oder Kündigung, verbleiben die angesparten Rückstellungen grundsätzlich im Kollektiv derselben Tarifstufe und Altersgruppe.

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Was das für den eigenen Vertrag bedeutet

Vier Folgerungen sind für die Vertragsbewertung maßgeblich.

• Die Beitragsstabilität im Alter hängt an diesen Rücklagen: Wer solide aufbaut und ordentlich verzinst, hat später mehr Spielraum zur Dämpfung.
• Rückstellungen sind tarifgebunden und hängen vom Leistungsumfang ab – ein Grund, jeden Tarifwechsel sorgfältig zu prüfen.
• Beim Anbieterwechsel droht Verlust: Vor 2009 geschlossene Verträge verlieren die Rückstellungen vollständig, bei jüngeren Verträgen ist nur ein Teil übertragbar.
• Frühzeitiger Einstieg wirkt: Je länger die Ansparphase, desto niedriger die nötigen Zuführungen.