Wie finanzstark ist Ihr Krankenversicherer? Bilanzkennzahlen erklärt

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Warum es einen Kennzahlenkatalog gibt

Für betriebswirtschaftliche Kennzahlen gibt es keine gesetzliche Definition; ohne einheitliche Formeln wären Werte verschiedener Unternehmen nicht vergleichbar. Der Kennzahlenkatalog der privaten Krankenversicherung schließt diese Lücke: Die Kennzahlen sind unmittelbar aus den Geschäftsberichten ableitbar und damit nachprüfbar.

• Sicherheit und Finanzierbarkeit – wie krisenfest ist das Unternehmen?
• Erfolg und Leistung – wie effizient arbeitet es, und wo bleibt das Geld?
• Bestand und Bestandsentwicklung – wächst oder schrumpft die Versichertengemeinschaft?

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Die wichtigsten Kennzahlen im Klartext

Eigenkapitalquote (Sicherheit): Eigenkapital im Verhältnis zu den verdienten Bruttobeiträgen – der Puffer für kurzfristige Verluste. Bei der Bewertung ist die Rechtsform zu beachten: Versicherungsvereine auf Gegenseitigkeit bilden Eigenkapital nur aus dem Jahresüberschuss, Aktiengesellschaften auch über ihre Aktionäre.

RfB-Quote und RfB-Zuführungsquote (Sicherheit): Die Rückstellung für Beitragsrückerstattung finanziert Rückerstattungen und vor allem Beitragslimitierungen. Eine gut dotierte RfB ist ein Frühindikator für den Entlastungsspielraum der nächsten Anpassungsrunde.

Schadenquote (Leistung): Anteil der Beitragseinnahmen, der in Versicherungsleistungen und den Aufbau der Alterungsrückstellungen fließt. Hier gilt weder „je höher, desto besser“ noch das Gegenteil.

Verwaltungs- und Abschlusskostenquoten (Erfolg): Anteil des Beitrags für laufenden Betrieb und Vertrieb. Niedrige Quoten sprechen für Effizienz, können aber auch ein schlankeres Serviceniveau ausdrücken.

Nettoverzinsung (Erfolg): Rendite der Kapitalanlagen, also auch der Alterungsrückstellungen. Erträge oberhalb des Rechnungszinses kommen zu 90 Prozent den Versicherten zugute und stabilisieren die Beiträge im Alter.

Überschussverwendungsquote (Fairness): Anteil des wirtschaftlichen Gesamterfolgs, der an die Versicherten weitergegeben wird. Gesetzlich sind im Allgemeinen mindestens 80 Prozent des Rohergebnisses nach Steuern zu verwenden.

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Vier Regeln beim Lesen von Kennzahlen

Der Kennzahlenkatalog gibt die Interpretationshinweise selbst mit – sie sind wichtiger als jede einzelne Zahl.

• Nie isoliert bewerten: Eine Kennzahl ist meist nur im Verbund mit anderen und mit Unternehmenskontext verständlich.
• Nie nur ein Jahr betrachten: Jahreswerte schwanken; aussagekräftig sind Mehrjahresdurchschnitte und Trends.
• Rahmenbedingungen beachten: Gesetzesänderungen wie der 10-Prozent-Zuschlag (2000), der Basistarif (2009) oder die Unisex-Tarife (2012) verschieben Zeitreihen.
• Kennzahlen blicken zurück: Sie bilden die Vergangenheit bis zum letzten Geschäftsjahr ab. Servicequalität, Beratung und Leistungsregulierung tauchen in keiner Bilanz auf.

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Was das für die Tarifentscheidung heißt

Finanzstärke des Versicherers und Leistungsqualität des Tarifs sind zwei getrennte Dimensionen. Ein leistungsstarker Tarif bei einem wirtschaftlich auffälligen Unternehmen ist ebenso ein Warnsignal wie ein kerngesundes Unternehmen mit lückenhaftem Bedingungswerk.

Die gutachterliche Prüfung bewertet deshalb beides getrennt und führt die Ergebnisse erst im Gesamtvotum zusammen: die Tarifleistungen anhand der Versicherungsbedingungen, die wirtschaftliche Stabilität anhand aktueller Kennzahlen im Marktvergleich.